![How to Calculate CAPM in Excel [Free Template Download]](https://i.ytimg.com/vi/gil92BuSDu0/hqdefault.jpg)
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Il Capital Access Pricing Model, o CAPM, consente agli investitori di valutare il rischio di un'azione per decidere se il guadagno atteso vale l'investimento. Questa formula tiene conto della volatilità, o valore Beta, di un potenziale business, confrontandolo con il ritorno del mercato globale e con un investimento alternativo in "safe bet". Il CAPM risultante fornisce il tasso di rendimento atteso, che il potenziale investimento deve superare per valere il rischio.
Passo 1
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Passo 2
Immettere l'investimento alternativo "privo di rischio" nella cella A1, che potrebbe essere un conto di risparmio, titoli di stato o altri investimenti garantiti. Ad esempio, se disponi di un conto di risparmio privo di rischi che ha guadagnato un interesse annuo del 3%, digita "0,03" nella cella A1.
Passaggio 3
Immettere il valore beta del titolo nella cella A2, che dà un'idea della volatilità del titolo. Il mercato azionario globale ha un valore beta di 1, quindi il corrispondente azionario individuale determina la volatilità rispetto al mercato globale. Ad esempio, un valore beta di 0,5 è la metà del rischio del mercato in generale, ma un valore beta di due è due volte più rischioso. Tali numeri sono elencati su vari siti Web finanziari o possono essere ottenuti tramite un broker di investimenti. Nell'esempio, se il titolo ha un valore beta di 2, digita "2.0" nella cella A2.
Passaggio 4
Immettere il rendimento di mercato previsto per un indicatore ampio, come l'S & P 500, nella cella A3. Nell'esempio, l'S & P 500 ha guadagnato agli investitori una media dell'8,1% per più di 17 anni, quindi digita "0,081" nella cella A3.
Passaggio 5
Risolvi il rendimento delle attività utilizzando la formula CAPM: tasso privo di rischio + (beta * tasso di rendimento di mercato privo di rischio). Inserirlo nella cella A4 come "= A1 + (A2 * (A3-A1))" per calcolare il ritorno sull'investimento previsto. Nell'esempio, ciò risulterebbe in un CAPM di 0,132, o 13,2%.
Passaggio 6
Confronta il CAPM con il tasso di rendimento atteso sul titolo. Se il tuo broker di investimento afferma che ci si aspetta un rendimento del 15% all'anno, allora vale la pena rischiare, poiché tale importo è superiore alla soglia del 13,2%. Tuttavia, se il rendimento atteso è solo del 9%, non correre rischi, poiché il tasso di rendimento è notevolmente inferiore al valore massimo del CAPM.